导读：①AI 应用逆势领涨期货配资入门，受益黄仁勋 Agent AI 表态 + 美股软件板块联动，AI 营销、出海成资金主攻方向；②资金由高位 AI 硬件向低位软件轮动，属阶段性估值切换；③煤价上行叠加高分红防御属性，获得避险资金关注。
昨日市场延续调整，创业板再度跌超2%，科创50连续两日跌超5%，部分高位抱团的核心标的也出现明显跌幅，静待短线风险充分释放后的修复机会。
盘面上，AI应用再度走强，板块中近30股涨停或涨超10%，其中天地在线3连板，掌阅科技4天2板等。消息面上，主要收跌英伟达CEO黄仁勋6月1日在GTC Taipei 2026大会发表主题演讲的催化。黄仁勋表示，代理式AI(Agent AI)和实用型人工智能时代已经到来。此外近期美股软件股持续大涨，也对A股形成了映射效应。从重点方向来看，AI营销与出海赛道因变现路径最直接、海外映射最明确而受到资金青睐。
市场轮动的角度来看，AI硬件在经历连续演绎后，估值处于相对高位、短线筹码堆积偏饱和，资金获利兑现意愿增强。增量资金顺势从高估值硬件流出，布局位置更低、业绩弹性逐步兑现的 AI 软件应用赛道也在情理之中。但需注意的是，这一轮切换更多是估值修复驱动的阶段性资金轮动，是否存在长期逻辑逆转尚需时间验证。若AI应用短期涨幅过大而中报业绩无法兑现，资金可能还是会回流硬件。
煤炭板块昨日同样逆势走强，多股涨停的同时，板块“市值一哥”中国神华大涨近4.4%，总市值也时隔1个月再度重返万亿大关。一方面受近期焦煤、焦炭期货价格走高提振。其背后也体现市场风格，高位科技权重陷入分歧整理的背景下，越来越多资金出于避险考虑涌入以煤炭为代表的防御性板块。结合头部煤炭企业资产质量高，账上现金流充沛，呈现“高盈利、高现金流、高壁垒、高分红、高安全边际”五高特征。预计煤炭以及延伸的电力方向仍有望在近阶段反复活跃期货配资入门，留意产业链中个股轮动机会。
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